科目代碼：431 科目名稱(chēng)：金融學(xué)綜合

考試說(shuō)明

本科目滿(mǎn)分150分，其中，金融學(xué)(含國際金融)部分為90分，公司金融部分為60分。

一、考試范圍

第一部分 金融學(xué)(含國際金融)(90分)

(一)貨幣與貨幣制度

1. 貨幣的產(chǎn)生、演變與發(fā)展

2. 貨幣的職能與貨幣制度

3. 貨幣的層次與計量

4. 國際貨幣體系

考試要點(diǎn)：貨幣的形態(tài)演變與發(fā)展;一國貨幣和國際貨幣的職能差異;數字貨幣特征;人民幣國際化的進(jìn)程;貨幣制度的歷史變遷;我國貨幣層次及計量方式;國際貨幣體系演變的階段、背景及特征;國際貨幣體系的改革方向。

(二)利息和利率

1. 利息

2. 利率的作用

3. 利率決定理論

4. 利率的期限結構

考試要點(diǎn)：信用的基本形式;商業(yè)信用與銀行信用的區別;信用的作用;利息的本質(zhì)與計算;利率的作用;不同的利率決定理論;我國的利率體系;利率期限結構特點(diǎn)及其理論依據。

(三)外匯與匯率

1. 外匯

2. 匯率與匯率制度

3. 匯率決定理論

4. 開(kāi)放條件下的匯率政策

5. 外匯管制與貨幣自由兌換

考試要點(diǎn)：外匯的特點(diǎn)與形式;匯率的類(lèi)型;影響匯率變動(dòng)的因素;匯率制度的分類(lèi)及變化;影響匯率制度選擇的因素;不同貨幣制度下的匯率決定理論;外匯市場(chǎng)干預的類(lèi)型與效力;人民幣匯率制度的演變;外匯管制的目的和方法;外匯管制的效果與影響;匯率變動(dòng)的經(jīng)濟效應。

(四)金融市場(chǎng)與機構

1. 金融市場(chǎng)及其要素

2. 金融機構類(lèi)型與功能

3. 金融市場(chǎng)的有效性

4. 金融機構的金融創(chuàng )新活動(dòng)

考試要點(diǎn)：金融市場(chǎng)的功能;金融市場(chǎng)的類(lèi)型及其區別;金融工具的種類(lèi)與特點(diǎn);離岸市場(chǎng)與在岸市場(chǎng)的關(guān)系;不同類(lèi)型金融機構的功能與經(jīng)營(yíng)特點(diǎn);金融市場(chǎng)有效性的判定與形式;金融機構金融創(chuàng )新的動(dòng)機與經(jīng)濟效應;科技金融創(chuàng )新。

(五)金融結構與金融危機

1. 金融結構的概念與演變

2. 信息不對稱(chēng)、交易成本對金融結構的影響

3. 金融危機的概念與特征

4. 金融危機形成理論

考試要點(diǎn)：金融結構的概念;金融結構的變遷;中國金融結構的特點(diǎn);信息不對稱(chēng)帶來(lái)的逆向選擇與道德風(fēng)險問(wèn)題;交易成本的表現;信息不對稱(chēng)、交易成本對金融結構的影響;金融危機的基本特征;金融危機的形成理論。

(六)商業(yè)銀行

1. 商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)

2. 商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

3. 商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)

4. 商業(yè)銀行的風(fēng)險類(lèi)型及其管理

考試要點(diǎn)：商業(yè)銀行的負債結構與特點(diǎn);商業(yè)銀行的資產(chǎn)結構與特點(diǎn);商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的種類(lèi);商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險;商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的創(chuàng )新;商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險及其度量;商業(yè)銀行利率風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險和市場(chǎng)風(fēng)險的管理。

(七)中央銀行

1. 中央銀行的職能

2. 中央銀行的獨立性

3. 中央銀行的資產(chǎn)負債表

4. 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng )造過(guò)程

考試要點(diǎn)：中央銀行的性質(zhì)與主要職能;中央銀行對政府保持獨立性的原因;中央銀行資產(chǎn)負債表的構成;存款貨幣的創(chuàng )造機制;基礎貨幣與貨幣乘數;貨幣供給量的決定因素;中央銀行對貨幣供應量的控制力。

(八)貨幣供求與均衡

1. 貨幣需求理論

2. 貨幣供給

3. 貨幣均衡

4. 通貨膨脹與通貨緊縮

考試要點(diǎn)：貨幣需求理論的主要內容及其評價(jià);貨幣均衡與總供求的關(guān)系;貨幣均衡的實(shí)現機制;通貨膨脹的類(lèi)型及其治理對策;菲利普斯曲線(xiàn);通貨膨脹的社會(huì )經(jīng)濟效應;通貨緊縮的治理對策。

(九)貨幣政策

1. 貨幣政策目標

2. 貨幣政策工具

3. 貨幣政策的傳導機制和中介指標

4. 開(kāi)放經(jīng)濟下的宏觀(guān)經(jīng)濟政策調節

考試要點(diǎn)：貨幣政策的目標設定;貨幣政策的操作指標與中介指標;傳統貨幣政策工具與新型貨幣政策工具;量化寬松政策的操作及影響;貨幣政策的傳導機制理論;貨幣政策的時(shí)滯效應; IS-LM-BP分析框架;不同匯率制度下財政政策與貨幣政策的有效性分析;三元悖論;我國的一般性貨幣政策工具與結構性貨幣政策工具。

(十)國際收支與國際資本流動(dòng)

1. 國際收支平衡表

2. 國際收支失衡及其調節

3. 國際儲備的構成及其管理

4. 國際資本流動(dòng)

5. 資本流動(dòng)、經(jīng)濟發(fā)展與金融穩定

考試要點(diǎn)：國際收支平衡表的賬戶(hù)構成;國際收支失衡的評估指標;國際收支失衡的經(jīng)濟影響;馬歇爾-勒納條件;國際收支失衡調節理論;中國國際收支現狀及其調節;國際儲備的主要構成與特點(diǎn);中國國際儲備問(wèn)題;國際資本流動(dòng)的原因與經(jīng)濟后果;國際資本流動(dòng)對一國金融穩定的影響;國際貨幣危機理論;應對資本大規模流動(dòng)的政策選擇。

(十一)金融監管

1. 金融監管理論

2. 巴塞爾協(xié)議

3. 金融機構的監管及其改革

4. 金融市場(chǎng)監管

考試要點(diǎn)：金融監管的理論依據;金融監管的成本;巴塞爾協(xié)議的演變及主要內容;金融監管體制的類(lèi)型;我國金融監管體制的變革;微觀(guān)審慎監管的特點(diǎn)與弊端;系統性金融風(fēng)險與宏觀(guān)審慎監管;金融市場(chǎng)監管的主要內容;。

第二部分 公司金融(60分)

(一)公司金融概述

1. 什么是公司金融

2. 公司的財務(wù)目標

3. 公司金融的原則與特點(diǎn)

考試要點(diǎn)：公司的財務(wù)活動(dòng);公司的財務(wù)目標;公司的代理沖突;公司金融的交易原則;公司金融的特點(diǎn)。

(二)折現與價(jià)值

1. 現金流與折現

2. 債券的估值

3. 股票的估值

考試要點(diǎn)：金融證券現金流量的方式;貼現率的選擇;一般估值模型;債券的基本估值模型;普通股和優(yōu)先股的基本特征;普通股的估值模型。

(三)財務(wù)報表分析

1. 會(huì )計報表

2. 財務(wù)報表比率分析

3. 長(cháng)期財務(wù)計劃

4. 銷(xiāo)售百分比法

考試要點(diǎn)：三大財務(wù)報表的構成;企業(yè)償債能力、營(yíng)運能力和獲利能力的衡量比率;財務(wù)比率綜合評分法和杜邦恒等式;企業(yè)的籌資渠道與籌資方法;銷(xiāo)售百分比法確定外部融資需求。

(四)資本預算

1. 投資決策方法

2. 增量現金流

3. 凈現值運用

4. 資本預算中的風(fēng)險分析

考試要點(diǎn)：凈現值和其他投資準則;增量現金流的計算;NPV的估計;資本預算中的風(fēng)險分析方法。

(五)風(fēng)險與收益

1. 風(fēng)險與收益的度量

2. 均值方差模型

3. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM模型)

4. 無(wú)套利定價(jià)模型

考試要點(diǎn)：收益率的含義與衡量;風(fēng)險的特征;系統性風(fēng)險與非系統性風(fēng)險的區分;風(fēng)險的度量;均值方差模型的推導及最優(yōu)投資組合的選擇;CAPM模型的公式與主要結論;無(wú)套利定價(jià)模型的主要思想與應用。

(六)加權平均資本成本

1. 貝塔(β)的估計

2. 加權平均資本成本(WACC)

考試要點(diǎn)：貝塔(β)的估計;權益、債務(wù)與優(yōu)先股成本;WACC的計算。

(七)資本結構與公司價(jià)值

1. 債務(wù)融資與股權融資

2. 資本結構

3. MM定理

考試要點(diǎn)：資本成本的影響因素;股權融資與債務(wù)融資的優(yōu)劣;長(cháng)期融資的方式;IPO折價(jià)之謎;資本結構的含義;MM定理的假設條件、主要觀(guān)點(diǎn)與基本情形。

二、參考書(shū)目

1. 李健編著(zhù)的《金融學(xué)》(第四版)，高等教育出版社，2022年9月。

2. 楊長(cháng)江著(zhù)的《國際金融》(第五版)，高等教育出版社，2019年4月。

3. 郭麗虹編著(zhù)的《公司金融學(xué)》(第三版)，上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2021年4月。