考試科目：公司理財
一、公司理財導論
考試內容
資本預算、資本結構、運營(yíng)資本、單一業(yè)主制、合伙制、股份制、公司財務(wù)、財務(wù)市場(chǎng)
考試要求
1.掌握公司理財包括3個(gè)主要領(lǐng)域：
A.資本預算。企業(yè)應該采取何種長(cháng)期投資?
B.資本結構。企業(yè)從何處獲取投資所需的長(cháng)期資金?換句話(huà)說(shuō)，我們應當采取債務(wù)和權益的何種組合來(lái)為經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)提供資金。
C.運營(yíng)資本管理。企業(yè)應當如何管理其日常財務(wù)活動(dòng)?
2.了解營(yíng)利性企業(yè)財務(wù)管理的目標是做出提高股票價(jià)值的決策，或者更一般的講，提高權益的市場(chǎng)價(jià)值的決策。
3.理解公司組織形態(tài)在籌集資金和轉讓所有權方面優(yōu)于其他的形式，但他有雙重課稅的重大的缺陷。
4.了解大公司的股東和管理層之間存在沖突的可能。我們把這種沖突稱(chēng)為代理問(wèn)題，并討論了他們可能如何被減輕和控制。
5.了解公司形態(tài)的優(yōu)點(diǎn)因為金融市場(chǎng)的存在而增強了，金融市場(chǎng)同時(shí)作為一級市場(chǎng)和二級市場(chǎng)運作，并且能夠被組成交易商市場(chǎng)或拍賣(mài)市場(chǎng)。
二、財務(wù)報表、稅和現金流量
考試內容
資產(chǎn)負債表、凈營(yíng)運資本、流動(dòng)性、市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值、利潤表、來(lái)自資產(chǎn)的現金流量、經(jīng)營(yíng)現金流量、流向債權人和股東的現金流量、經(jīng)營(yíng)成本和財務(wù)成本、會(huì )計與現金流量、經(jīng)營(yíng)現金的流量、負債和所有者權益、負債與權益、公司稅率、平均稅率和邊際稅率、凈營(yíng)運資本、資本支出
考試要求
1.理解會(huì )計資產(chǎn)負債表的賬面價(jià)值可能與其市場(chǎng)價(jià)值相差很大，財務(wù)管理的目標是最大化股票的市場(chǎng)價(jià)值，而不是賬面價(jià)值。
2.掌握利潤表中所計算的凈利潤并不是現金流量：主要原因是計算凈利潤時(shí)扣減了折扣和非現金流費用。
3.了解邊際稅率和平均稅率可能不同，與大多數財務(wù)決策相關(guān)的是邊際稅率。
4.掌握現金流恒等式，就像資產(chǎn)負債表恒等式一樣，它指出來(lái)自資產(chǎn)的現金流量與流向債權人和股東的現金流。
三、利用財務(wù)報表
考試內容
現金的來(lái)源和運用、現金流量報表、標準財務(wù)報表、同比報表、同比資產(chǎn)負債表、同比利潤表、同比現金流量表、財務(wù)比率、杜邦恒等式、同業(yè)分析、專(zhuān)門(mén)性行業(yè)的比率、其他流動(dòng)比率、總負債率、利息保障倍數、現金涵蓋率、資產(chǎn)報酬率、財務(wù)報表分析的問(wèn)題、時(shí)間趨勢分析
考試要求
1.掌握現金來(lái)源和運用，我們討論了如何區分企業(yè)獲取和使用現金的方法，我們講述了如何追索一年當中企業(yè)現金流動(dòng)的軌跡。我們還簡(jiǎn)要的考察了現金流量表。
2.掌握標準財務(wù)報表。我們解釋了由于規模的差別而使財務(wù)報表難以比較，還討論了如何編制同比和同基報表，以利于比較。
3.掌握比率分析。對會(huì )計數據的比率進(jìn)行評價(jià)是比較財務(wù)報表信息的另一種方法，因此，我們界定并討論了很多最經(jīng)常列式和利用的財務(wù)比率。我們還討論了作為一種分析財務(wù)業(yè)績(jì)的方法的著(zhù)名杜邦恒等式。
4.利用財務(wù)報表。我們講述了如何確定用于比較的基準，并討論了多種可取得的信息。接下來(lái)我們檢視了可能產(chǎn)生的一些潛在的問(wèn)題。
四、長(cháng)期財務(wù)計劃與增長(cháng)
考試內容
銷(xiāo)售預測、外部融資額、內部增長(cháng)率、可持續增長(cháng)率、生產(chǎn)價(jià)格、現金流量、公司籌資、外部籌資需求、資產(chǎn)需求、籌資需求
考試要求
1.掌握公司財務(wù)計劃的制定不應該變成一個(gè)純機械化的活動(dòng)，如果這樣的話(huà)，他可能會(huì )關(guān)注錯誤的事情，尤其是計劃一般都采用增長(cháng)目標的術(shù)語(yǔ)表述出來(lái)，而與價(jià)值創(chuàng )造缺乏明確的聯(lián)系，他們通常過(guò)多的關(guān)注會(huì )計報表。即使這樣，財務(wù)計劃也在跌跌撞撞的走向未來(lái)，或許不朽的雅格貝拉說(shuō)得最精彩，“如果你不知到去哪，就得十分小心。你也許根本就到不了那。”
